Nouvelles

Jan 27, 2024

Les hausses de prix des aciéries semblent persister

Les acheteurs d'acier ne sont pas sûrs de la demande pour leurs produits manufacturés, et que

Les acheteurs d'acier ne sont pas sûrs de la demande pour leurs produits manufacturés, et cette incertitude amène les experts de l'industrie à se demander si la tendance actuelle à la hausse des prix de l'acier peut se poursuivre. Nordroden/iStock/Getty Images Plus

Les prix des tôles ont commencé l'année en force, et en aval, nous voyons davantage de centres de service augmenter les prix à peu près en parallèle avec les usines nationales.

Non, 2023 ne commence pas avec un big bang comme 2021 l'a fait. Il est peu probable que nous voyions un marché comme le début de 2021 de si tôt, mais il est juste de dire que le marché est maintenant plus fort pour les aciéries qu'il ne l'était il y a un an.

Rappelons qu'au début de 2022, nous avons vu l'offre rattraper la demande, puis la dépasser. Les prix d'usine FOB étaient alors beaucoup plus élevés. La bobine laminée à chaud (HRC) était à 1 600 $/tonne (80 $/cwt) au début de 2022 !

Mais les centres de service cassaient déjà les prix avec abandon à cette époque (voirFigure 1 ). C'était un signe clair que ces prix ne dureraient pas.

Voici un autre point intéressant : les vagues de hausses des prix des moulins qui ont commencé après Thanksgiving et qui se sont poursuivies cette année ont pris de l'ampleur en aval. Ce n'était pas le cas lors d'une précédente série d'augmentations de prix d'usine en août/septembre.

La grande question : le marché actuel a-t-il des jambes ? Une chose qui pourrait aider à maintenir le marché est un changement dans les habitudes d'achat des centres de services, que vous pouvez voir dansFigure 2.

Seuls 4 % des centres de services déclarent réduire leurs stocks. Soixante-dix pour cent disent qu'ils maintiennent des stocks et 26 % disent qu'ils constituent des stocks. Nous n'avions pas vu un résultat aussi fort depuis l'été 2021.

Pour être clair, je ne prédis pas que nous revenons à un marché chauffé à blanc en termes d'augmentations de prix. Il n'y a aucun moyen que nous revenions au HRC de près de 2 000 $/tonne que nous avons vu en 2021. La plupart des répondants à l'enquête ne pensent pas que nous dépasserons les 800 $/tonne (voirfigure 3).

Mais il est possible que le cycle de déstockage que nous avons connu pendant la majeure partie de 2022 soit terminé. Sommes-nous entrés dans un cycle de réapprovisionnement ? Je me méfie de faire de telles prédictions pour l'instant. Cela dit, je pense qu'il est juste de dire que le comportement des acheteurs de contrats au cours des derniers mois n'est pas un secret.

Comme la plupart d'entre vous le savent, de nombreux contrats sont basés sur le prix au comptant CRU du mois précédent. (Divulgation complète : CRU est la société mère de Steel Market Update.) Les prix des contrats de janvier, par exemple, étaient basés sur une remise par rapport au prix au comptant de décembre de CRU.

Figure 1. Il y a un an, les aciéries nationales n'étaient pas en position de force comme il semble qu'elles le soient maintenant, en particulier avec les centres de service soutenant les hausses des prix de l'acier annoncées fin 2021.

Une fois que les usines ont mis en place les hausses de prix après Thanksgiving, les acheteurs de contrats ont raisonnablement pensé que le prix CRU de décembre était le plus bas qu'ils verraient depuis un moment. Ils avaient également négocié des CRU moins des remises plus généreuses en 2023 par rapport à celles dérisoires qu'ils avaient obtenues en 2022.

Le résultat : si vous aviez un contrat minimum/maximum, vous avez probablement atteint votre maximum en janvier. Vous avez peut-être également atteint le maximum de février, après une deuxième vague de hausses des prix des moulins à la mi-décembre et au début de janvier.

Une grande partie de cela est motivée par l'élan. Si vous pensez que l'entrée des commandes de l'usine en mars sera suffisamment forte pour supporter une autre série de hausses de prix, vous pourriez également acheter beaucoup pour mars. Mais quelque chose qui semble être largement basé sur l'élan - acheter avant la prochaine hausse des prix - peut-il continuer au printemps ? Je pense que beaucoup dépendra de la demande.

Et c'est là que les choses ne sont pas si claires. Nous avons constaté une légère augmentation du nombre de personnes signalant une amélioration de la demande (voirFigure 4).

Mais nous ne voyons pas le type de demande turbocompressée qui a soutenu des prix plus élevés tout au long de 2021 et, brièvement, après le déclenchement de la guerre en Ukraine.

En fait, plus de gens que prévu m'ont demandé comment je pense que la demande de 2023 sera. Ils sont à l'aise avec leurs stocks actuels et leur matériel actuellement en commande, mais ils ne savent pas quoi faire ensuite.

Si vous achetez au printemps et que la demande est inférieure aux prévisions, risquez-vous d'être sous-évalué lorsque cet acier arrivera en été ? Ou, si vous n'achetez pas et n'exigez pas des surprises à la hausse, risquez-vous de manquer d'acier ?

Je me demande si cette incertitude pourrait être au moins en partie liée à une perte de confiance dans les prévisions. Les dernières années ont été si imprévisibles - en raison de la pandémie, des problèmes de chaîne d'approvisionnement et de la guerre en Ukraine - qu'il est difficile pour les fabricants de faire des prévisions. En conséquence, il est difficile pour les centres de service et les usines de les accepter comme évangile.

Entre-temps, les taux d'utilisation de la capacité des usines demeurent faibles. Les aciéries intégrées ne ramèneront pas un haut fourneau inactif si elles ne sont pas convaincues que la demande sera forte pour le reste de l'année.

Le coût et le calendrier sont moins compliqués pour les broyeurs à four à arc électrique (EAF). Même ainsi, ils ne voudront pas augmenter la capacité à moins que ce ne soit nécessaire, car cela pourrait au moins augmenter les coûts de rebut.

Figure 2. Une grande majorité de centres de services constituent des stocks ou maintiennent les niveaux actuels, ce qui contribue à soutenir la récente augmentation des prix de l'acier.

Un bon signe pour ceux qui recherchent une hausse des prix de l'acier est que les délais de livraison, souvent un indicateur avancé des prix, continuent de s'allonger (voirFigure 5).

Il est possible que ce ne soit que du bruit, mais si vous explorez les résultats, ce que vous pouvez faire sur le site Web Steel Market Update, vous verrez que les sociétés commerciales n'ont pas beaucoup de chance d'offrir du HRC aux acheteurs américains. Ils signalent toutefois que les perspectives de vente de revêtements offshore, notamment de Galvalume, ou de tôles aux consommateurs nationaux sont meilleures.

Les aciéries américaines ont tendance à dépasser le marché à la hausse comme à la baisse. Vous pourriez faire valoir que les usines américaines ont ramené les prix des tôles trop bas début novembre, lorsque nous avons atteint un niveau bas en 2022 de 615 $/tonne.

Les usines américaines pourraient-elles dépasser les prix en 2023 ? Il est trop tôt pour le dire. Mais j'ai noté lors de récentes vérifications des canaux que les acheteurs se renseignent davantage sur les importations qu'ils ne l'avaient fait au cours des mois précédents, même s'ils ne sont pas encore disposés à appuyer sur la gâchette pour les achats à l'étranger.

Il n'est pas trop tôt pour vous inscrire au SMU Steel Summit 2023, notre événement phare et la plus grande conférence sur l'acier laminé plat en Amérique du Nord. Vous pouvez en savoir plus et vous inscrire ici.

La conférence, prévue du 21 au 23 août au Georgia International Convention Center, est incroyablement pratique car le centre de congrès et les hôtels environnants sont reliés à l'aéroport international Hartsfield-Jackson d'Atlanta via un tramway gratuit. Pas de soucis pour les taxis ou les voitures de location !

Nous aurons comme conférenciers des cadres supérieurs d'aciéries, de centres de service et de fabricants de partout en Amérique du Nord. Près de 1 300 personnes ont assisté à l'événement l'année dernière, de sorte que les opportunités de réseautage avec les clients et les fournisseurs sont vraiment de classe mondiale. Restez à l'écoute pour plus de détails dans les semaines à venir!

Si vous aimez ce que vous avez lu, pensez à vous abonner à Steel Market Update. Contactez Lindsey Fox pour en savoir plus.

Pensez également à participer à nos études de marché. Cela nous permet d'avoir une image précise du marché. Assurez-vous que nos données reflètent l'expérience de votre entreprise ! Contactez [email protected] pour vous inscrire.